AI专用存储芯片供需失衡将延续至2027年末

人工智能正在重塑内存行业。高级半导体分析师Vivek Arya指出，AI专用存储芯片的供需失衡状态至少会延续到2027年末。

产能限制是核心原因。基于美光科技最新季度财报的数据，生产AI优化型存储芯片需要的产能，是传统计算存储产品的3至4倍。“没有存储芯片，就没有人工智能。”存储厂商这轮利润大幅超预期，并非行业传统的周期性回暖，而是AI算力需求带来的长期结构性增长。

供应链端已经开始锁定产能。美光与16家客户签订了长期供货协议，提前锁定未来多年的供货量、定价与交付保障，以此对冲供给波动风险。

即使存储企业主动加码扩产，土地、电力、厂房空间等硬性资源约束也会拖慢节奏，产能快速放量难以实现。全球AI算力基建持续扩张，高带宽类AI存储需求保持高增。存储行业正在摆脱消费电子主导的传统周期。供给瓶颈叠加头部厂商的长协锁单模式，将支撑存储赛道中长期景气上行，产业链上下游也需要相应调整布局策略。