科技七巨头遭低配，资金转向半导体

大型科技蓝筹正被投资者普遍低配。以“科技七巨头”为代表的头部公司失宠，资金更多流向半导体这类直接受益于AI产业扩张的赛道。

最近七大科技龙头整体跑输大盘，加上市场担心它们巨额的AI投入难以快速兑现为盈利，机构选择谨慎减仓。

期权市场的避险情绪也相当直观。追踪纳斯达克指数的景顺QQQ ETF，其下行对冲成本已明显高于小盘股的对冲成本。高盛判断，只有超大规模数据中心业务交出更强的盈利增长，市场才可能重新看好这些头部企业，否则低配格局还会延续。

今年6月，高盛CEO曾表态，只要市场信心稳定，AI热潮就会持续推动股市上行。靠着AI带动的市场波动和相关交易需求，高盛去年实现170亿美元利润，外界预判该机构今年业绩有望再次丰收。